A Liberty Media anunciou uma nova captação de recursos no mercado financeiro no valor de US$ 600 milhões. A operação foi realizada por meio de uma oferta privada de títulos de dívida e tem como objetivo principal reorganizar as finanças da companhia, dona de Fórmula 1 e MotoGP, ganhando fôlego ao substituir débitos com vencimento próximo por novos compromissos de longo prazo.
Na prática, a movimentação significa que a empresa está pegando um empréstimo com grandes investidores institucionais. Em troca, a Liberty Media pagará juros fixos de 2,375% ao ano até agosto de 2032.
Neste tipo de operação, os credores terão a opção de transformar essa dívida em ações da companhia ligadas à Fórmula 1 no futuro, em vez de apenas receberem o dinheiro de volta na data do vencimento.
O preço fixado para essa possível conversão futura foi estabelecido na casa dos US$ 138 por ação. Esse valor representa um prêmio de 35% acima do preço em que os papéis da empresa estavam sendo negociados na bolsa de valores no início desta semana.
A precificação demonstra uma expectativa de valorização contínua dos ativos da Fórmula 1 ao longo dos próximos anos. A transação tem previsão de ser concluída no dia 13 de agosto, com os primeiros pagamentos de juros agendados para fevereiro de 2027.
O montante líquido arrecadado, estimado em US$ 591 milhões após o desconto das taxas e comissões da operação, já possui um destino claro. A Liberty Media utilizará o dinheiro como capital de giro e, sobretudo, para quitar uma dívida de formato semelhante que venceria em 2027.
Ainda existe a possibilidade da captação aumentar em US$ 90 milhões, caso os compradores exerçam uma opção de compra adicional prevista no contrato. Junto com a emissão da nova dívida, a empresa também realizou manobras de proteção financeira no mercado.
A operação também inclui algumas travas de preço, adquiridas pela Liberty Media para evitar a diluição excessiva de suas ações ou um gasto imprevisto de caixa caso os investidores decidam converter seus títulos de 2027.
